2018中级《财务管理》第二章考点：利率的计算

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利率的计算

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本知识点属于《中级财务管理》科目第二章财务管理基础第一节货币时间价值

【知识点】：利率的计算;

第一节 货币时间价值

利率的计算

(一)插值法的应用

【例】郑先生下岗获得50000元现金补助，他决定趁现在还有劳动能力，先找工作糊口，将款項存起来。郑先生预计，如果20年后这笔款項连本带利达到250000元，那就可以解决自己的养老问題。问银行存款的年利率为多少，郑先生的预计才能变成现实?

【解答】

50000×(F/P,i,20)=250000

(F/P,i,20)=5

即：(1+i)20=5

或用插值法：

(i-8%)/(9%-8%)=(5-4.6610)/(5.6044-4.6610)

i=8.36%

【例题·计算题】吴先生存入1 000 000元，奖励每年高考的文,理科状元各10 000元，奖学金每年发放一次。问银行存款年利率为多少时才可以设定成永久性奖励基金?

【解答】

i=20000/1000000=2%

(二)名义利率与实际利率

1.—年多次计息时的名义利率与实际利率

【例题•计算题】A公司平价发行一种一年期，票面利率为6%，每年付息一次，到期还本的债券;B公司平价发行一种一年期，票面利率为6%，每半年付息一次，到期还本的债券。计算两种债券的实际利率。

(1)换算公式

名义利率(r)

周期利率=名义利率/年内计息次数=r/m

实际利率=[1+(r/m)]m-1

【结论】

当每年计息一次时：实际利率=名义利率

当每年计息多次时：实际利率>名义利率

【例题答案】

A的实际利率=6%

B的实际利率=(1+6%/2)2-1=6.09%

(2)计算终值或现值时:

基本公式不变，只要将年利率调整为计息期利率(r/m)，将年数调整为期数即可。

【例题·单选题】某企业于年初存入银行10000元，假定年利率为12%，每年复利两次。已知(F/P，6%，5)=1.3382，(F/P，6%，10)=1.7908，(F/P，12%，5)=1.7623，(F/P，12%，10)=3.1058，则第5年末的本利和为(　 )元。

A.13382

B.17623

C.17908

D.31058

【答案】C

【解析】第5年末的本利和=10000×(F/P,6%,10)=17908(元)

2.通货膨胀情况下的名义利率与实际利率

(1)含义

名义利率：是央行或其他提供资金借贷的机构所公布的未

调整通货膨胀因素的利率，即指包括补偿通货膨胀 (包括通货紧缩)风险的利率。

实际利率：是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。

(2)换算公式

1+名义利率=(1+实际利率)×(1+通货膨胀率)

实际利率=(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)-1

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