2017中级财务管理第四章：筹资管理上考点分值及例题解

距离中级会计考试还有38天，时间一点一点的过去，面对厚厚的书考生们简直是一脸茫然，不过不用担心中公会计小编帮你汇总了知识点帮助你快速理清中级财务管理。

考点:吸收直接投资

1.含义

指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享收益”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式。

吸收直接投资是非股份制企业筹集权益资本的基本方式。

2.吸收直接投资的出资方式

(1)以货币资产出资是吸收直接投资中最重要的出资方式。

(2)以实物资产、土地使用权出资

(3)以工业产权出资

吸收工业产权等无形资产出资的风险较大。

股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。

(4)以特定债权出资(简单说，就是债权转股权)

3.出资比例

考点：可转换债券的发行条件及其特点

【考频】一般

【难度】一般

1.上市公司发行可转换债券的特殊条件

根据《上市公司证券发行管理办法》的规定，上市公司发行可转换债券，除了应当符合增发股票的一般条件之外，还应当符合以下条件：

(1)最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。

(2)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%。

(3)最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。

2.发行分离交易的可转换公司债券的特殊条件

分离交易可转债是一种附认股权证的公司债，可分离为纯债券和认股权证两部分，赋予了上市公司一次发行两次融资的机会。分离交易可转债是债券和股票的混合融资品种，它与普通可转债的本质区别在于债券与期权可分离交易。

根据《上市公司证券发行管理办法》的规定，发行分离交易的可转换公司债券，除符合公开增发股票的一般条件外，还应当符合的规定包括：

(1)公司最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元;

(2)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额等。

(3)最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息;

(4)最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息;

(5)分离交易的可转换公司债券募集说明书应当约定，上市公司改变公告的募集资金用途的，赋予债券持有人一次回售的权利。

(6)所附认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前1个交易日的均价;

(7)认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月;

(8)募集说明书公告的权证存续期限不得调整;

(9)认股权证自发行结束至少已满6个月起方可行权，行权期间为存续期限届满前的一段期间，或者是存续期限内的特定交易日。

可转换债券的筹资特点

考点：发行普通股股票

1.股票的特点

2.股东的权利

3.股份有限公司股票发行方式

4.上市公司的股票发行

(1)上市公司的股票发行类型

(2)上市公司定向增发和非上市公司定向增发相比较，上市公司具有如下优势：

①有利于引入战略投资者和机构投资者;

②有利于利用上市公司的市场化估值溢价，将母公司资产通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值;

③定向增发是一种主要的并购手段，特别是资产并购型定向增发，有利于集团企业整体上市，并同时减轻并购的现金流压力。

5.引入战略投资者

2017年中级会计职称考试冲刺120天

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