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2017年中级会计职称考试《财务管理》冲刺阶段知识点梳理（二）

来源：中公会计 2017-07-17 16:29:35

中级会计职称考试还有53天，最后的2个月里考生们要抓紧最后的机会冲刺，回头翻看众多的知识点感觉还是有点模棱两可，中公会计帮考生们把中级会计职称考试冲刺阶段知识点梳理进行重新梳理，考生可利用碎片时间来进行复习。

【考点1】营运资金的基础知识

一、概念

营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。

营运资金=流动资产-流动负债

【提示1】流动资产指可以在1年以内或超过1年的一个的营业周期内变现或运用的资产;具有占用时间短、周转快、易变现等特点。

【提示2】流动负债指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。又称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点。

二、特点

(一)来源具有多样性;

(二)数量具有波动性;

(三)周转具有短期性;

(四)实物形态具有变动性和易变现性。

三、管理原则

(一)满足合理的资金需求

营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。

(二)提高资金使用效率

(三)节约资金使用成本

(四)保持足够的短期偿债能力

【考点2】营运资金管理策略

一、流动资产的投资策略

(一)流动资产投资策略的类型

紧缩	维持低水平的流动资产与销售收入比率；高风险、高收益。
宽松	维持高水平的流动资产与销售收入比率；低风险、低收益。

(二)如何制定流动资产投资策略

影响因素	说明
权衡收益与风险	增加流动资产投资：增加持有成本，降低收益性，提高资产流动性，减少短缺成本；减少流动资产投资：降低持有成本，增加收益性，降低资产流动性，增加短缺成本。最优的流动资产投资应该是使流动资产的持有成本和短缺成本之和最低。管理者和债权人两个方面
融资能力	许多企业由于上市和短期借贷较困难，常采用紧缩的投资策略
产业因素	在销售边际毛利较高的产业，如果从额外销售中获得的利润超过额外应收账款所增加的成本，宽松的信用政策可能为企业带来更为可观的收益
影响企业政策的决策者	运营经理通常喜欢高水平的原材料，以便满足生产所需；销售经理喜欢高水平的产成品存货以便满足顾客的需要，而且喜欢宽松的信用政策以便刺激销售；财务管理人员喜欢使存货和应收账款最小化，以便使流动资产融资的成本最低

二、流动资产的融资策略

【例】买一套房，因为金额比较大，需要从银行贷款。长期资金贷款期限长，压力小风险低，利率高成本高收益就比较低，所以长期资金贷款低风险低收益;短期资金贷款偿还期限短，压力大风险高，利率低成本低收益就比较高。

【结论】长期资金多，低风险低收益;短期资金多，高风险高收益。

1.流动资产的特殊分类

分类	特点
永久性流动资产	指满足企业长期最低需求的流动资产，其占有量通常相对稳定。
波动性流动资产（临时性流动资产）	指那些由于季节性或临时性的原因而形成的流动资产，其占用量随当时的需求而波动。

2.流动负债的特殊分类

分类	特点
临时性负债（筹资性流动负债）	为了满足临时性流动资产需要所发生的负债，临时性负债一般只能供企业短期使用。如1年期以内的短期借款或发行短期融资券等融资方式。
自发性负债（经营性流动负债）	直接产生于企业持续经营中的负债，如商业信用筹资和日常运营中产生的其他应付款，以及应付职工薪酬、应付利息、应付税费等等，自发性负债可供企业长期使用。

一、期限匹配融资策略

非流动资产+永久性流动资产=长期来源

波动性流动资产=短期来源

期限匹配的融资策略下，风险和收益适中。

二、保守融资策略

非流动资产+永久性流动资产<长期来源

波动性流动资产>短期来源

保守的融资策略下，风险和收益较低。

三、激进融资策略

非流动资产+永久性流动资产>长期来源

波动性流动资产<短期来源

激进的融资策略下，风险和收益较高。

【提示】长期来源不仅包括长期资本，还包括流动负债。具体地说，长期来源=自发性流动负债+长期负债+权益资本，这主要是因为自发性流动负债(应付账款等)是在经营活动中产生的，只要企业有经营活动，就会存在自发性经营负债，或者说，对于正常经营的企业，自发性经营负债会长期存在(债权人会经常更换)，可以长期为企业提供资金来源;相应地，自发性流动负债不属于短期来源，短期来源主要指的是临时性流动负债。

【考点3】持有现金的动机

交易性需求	为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额
预防性需求	企业需要维持一定量的现金，以应付突发事件。企业需掌握的现金额取决于：企业愿冒现金短缺风险的程度；企业预测现金收支可靠的程度；企业临时融资的能力
投机性需求	企业持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会。这种机会大都是一闪即逝的，企业若没有用于投机的现金，就会错过这一机会

【提示】企业的现金持有量一般小于三种需求下的现金持有量之和，因为为某一需求持有的现金可以用于满足其他需求

【例题·多选题】下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有(　)。

A.企业临时融资的能力　　　B.企业预测现金收支的可靠性

C.金融市场上的投资机会　　D.企业愿意承担短缺风险的程度

『正确答案』ABD

『答案解析』企业需掌握的现金额取决于：(1)企业愿冒现金短缺风险的程度;(2)企业预测现金收支可靠的程度;(3)企业临时融资的能力

【考点4】知识点三：资金集中管理模式

一、概念

司库制度，一般都包括以下主要内容：资金集中、内部结算、融资管理、外汇管理、支付管理等。

【提示】其中资金集中是基础。

二、集团企业资金集中管理的模式

统收统支模式	特点：企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中。有利于企业集团全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本。不利于调动成员企业开源节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性，以致降低整个集团经营活动和财务活动的效率
拨付备用金模式	集团按照一定的期限统拨给所有所属分支机构或子企业备其使用的一定数额的现金。各分支机构或子企业持有关支出凭证到集团财务部门报销已补足备用金

结算中心模式	企业集团内部设立的，办理内部各成员现金收付和往来结算业务的专门机构
内部银行模式	将社会银行的基本职能与管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一种内部资金管理机构。内部银行通常具有三大职能：结算、融资信贷和监督控制
财务公司模式	经营部分银行业务的非银行金融机构。其主要职责是开展集团内部资金集中结算，同时为集团成员企业提供包括存贷款、融资租赁、担保、信用鉴证、债券承销、财务顾问等在内的全方位金融服务

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