2017年中级会计职称考试财务管理备考题库（一）

四、计算分析题

1、甲公司是一家汽车配件生产商。公司2015年末有关资产负债表(简表)项目及其金额如表1所示(金额单位为万元)：

表1： 资产负债表(简表)

公司营销部门预测，随着中国汽车行业的未来增长，2016年公司营业收入将在2015年6000万元的基础上增长20%。财务部门根据分析认为，2016年公司销售净利率(净利润/营业收入总额)能够保持在10%的水平：公司营业收入规模增长不会要求新增非流动资产投资，但流动资产、流动负债将随着营业收入的增长而相应增长。公司计划2016年外部筹资额全部通过长期借款解决。

公司经理层将上述2016年度有关经营计划、财务预算和筹资规划提交董事会审议。根据董事会要求，为树立广大股东对公司信心，公司应当向股东提供持续的投资回报。每年现金股利支付率应当维持在当年净利润80%的水平。为控制财务风险，公司拟定的资产负债率“红线”为70%。

假定不考虑其他有关因素。

要求：

(1)根据上述资料和财务战略规划的要求，按照销售百分比法分别计算甲公司2016年为满足营业收入20%的增长所需要的流动资产增量和外部筹资额。

(2)判断甲公司经理层提出的外部筹资额全部通过长期借款筹集的筹资战略规划是否可行，并说明理由。

2、乙公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/45。如果继续采用N/45的信用条件，预计2016年的赊销收入净额为2400万元，坏账损失为50万元，收账费用为18万元。为扩大产品的销售量，乙公司拟将信用条件变更为N/60。在其他条件不变的情况下，预计2016年赊销收入净额为2600万元，坏账损失为60万元，收账费用为30万元。假定等风险投资的最低报酬率为10%，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。

要求：

(1)计算信用条件改变后乙公司收益的增加额。

(2)计算信用条件改变后乙公司应收账款成本增加额。

(3)为乙公司作出是否应改变信用条件的决策并说明理由。