2017年注会考试财务成本管理考点：营运资本管理策略

来源：中公会计 2017-08-16 10:51:09

【答案】C。解析：稳定性流动资产和长期资产=20+80+100+300=500(万元)，经营性流动负债、长期负债和股东权益=500-50=450(万元)，稳定性流动资产和长期资产大于经营性流动负债、长期负债和股东权益，属于激进型筹资策略，选项C正确。

【例题2•多选题】与采用激进型营运资本筹资政策相比，企业采用保守型营运资本筹资政策时( )。(2014年)

A.易变现率较高

B.举债和还债的频率较高

C.蒙受短期利率变动损失的风险较高

D.资金成本较高

【答案】AD。解析：与激进型筹资政策相比，保守型筹资政策下短期金融负债占企业全部资金来源的比例较小，所以举债和还债频率较低，蒙受短期利率变动损失的风险也较低，选项B、C错误。

【例题3•多选题】甲公司的生产经营存在季节性，公司的稳定性流动资产为300万元，营业低谷时的易变现率为120%。下列各项说法中，正确的有( )。(2013年)

A.公司采用的激进型筹资策略

B.波动性流动资产全部来源于短期金融负债

C.稳定性流动资产全部来源于长期资金

D.营业低谷时，公司有60万元的闲置资金

【答案】CD。解析：营业低谷时的易变现率=[(经营性流动负债+长期债务+股东权益)-长期资产]/稳定性流动资产=120%，稳定性流动资产为300万元，则：经营性流动负债+长期债务+股东权益=360+长期资产，而：长期资产+稳定性流动资产=长期资产+300，即：长期资金来源大于长期性资产(包括稳定性流动资产)占用，表明营业低谷时，公司有60万元的闲置资金，同时也表明，波动性流动资产占用的资金部分来源于长期资金，稳定性流动资产全部来源于长期资金以及该公司采用的保守型筹资策略，所以，选项A、B错误，选项C、D正确。[或者：营业低谷时的易变现率大于1，即：(经营性流动负债+长期债务+股东权益)大于(长期资产+稳定性流动资产)，表明公司有60万元的闲置资金，所以，选项D正确。]

【例题4•单选题】下列关于激进型营运资本筹资策略的表述中，正确的是( )。(2012年)

A.激进型筹资策略的营运资本小于0

B.激进型筹资策略是一种风险和收益均较低的营运资本筹资策略

C.在营业低谷时，激进型筹资策略的易变现率小于1

D.在营业低谷时，企业不需要短期金融负债

【答案】C。

【例题5•单选题】下列关于适中型营运资本筹资策略的说法中，正确的是( )。(2012年)

A.波动性流动资产通过经营性流动负债筹集资金

B.长期资产和稳定性流动资产通过股东权益、长期债务和经营性流动负债筹集资金

C.部分临时性流动资产通过股东权益、长期债务和经营性流动负债筹集资金

D.部分波动性流动资产通过经营性流动负债筹集资金

【答案】B。解析：适中型筹资策略下波动性流动资产通过临时性流动负债筹集资金，稳定性流动资产和长期资产通过经营性流动负债、长期负债和股东权益筹集资金，所以，选项A、C、D错误，选项B正确。