2017年注册会计师考试《财务成本管理》每日一练（7-27）

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单选题

已知风险组合M的期望报酬率和标准差分别为15%和20%，无风险报酬率为8%，假设某投资者除自有资金外还可以按无风险利率取得20%的资金，并将其投资于风险组合M。则投资组合的总期望报酬率和总标准差分别为(　)。

A、16.4%和24%

B、13.6%和16%

C、16.75%和12.5%

D、13.65%和25%

答案及解析

【正确答案】 A

【答案解析】 公式“总期望报酬率=Q×(风险组合的期望报酬率)+(1-Q)×无风险报酬率”中的Q的真正含义是“投资于风险组合M的资金占投资者自有资本总额比例”，本题中，Q=1+20%=120%，(1-Q)=-20%，投资组合的总期望报酬率=120%×15%-20%×8%=16.4%，投资组合的总标准差=120%×20%=24%。

【该题针对“资本市场线”知识点进行考核】

2017年注册会计师考试每日一练汇总

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