2017年注会考试财务成本管理备考题库之多选题（六）

12、对于美式看跌期权而言，下列因素与期权价格反向变动的有(　　)。

A、股票价格

B、无风险利率

C、预期红利

D、到期期限

13、关于期权标的物价格与执行价格，下列说法正确的有(　　)。

A、执行价格与标的物价格的相对差额决定了内在价值的有无及其大小

B、就看涨期权而言，标的物市场价格远超过执行价格越多，内在价值越小

C、当标的物市场价格等于或低于执行价格时，内在价值为零

D、当一种期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值都降趋向于零

14、关于保护性看跌期权，下列表述正确的有(　　)。

A、执行价格可以低于当前的股票价格

B、执行价格至少应当为当前的股票价格

C、执行价格越大，期权的保护作用越强

D、执行价格越小，期权的保护作用越强

15、对于空头和多头看涨期权来说，如果标的股票价格上涨，下列说法正确的有(　　)。

A、期权一定会被放弃，双方的价值均为零

B、双方的净损益均为零

C、多头的价值为正值

D、空头的价值为负值

16、甲股票的1股看涨期权和1股看跌期权执行价格均为55元，到期日相同，看涨期权的价格为6元，看跌期权的价格为5元。如果到期日的股票价格为60元，则空头对敲投资组合的净收入与净损益分别为(　　)元。

A、5

B、-5

C、-6

D、6

17、下列表述中，正确的有(　　)。

A、净损失有限(最大值为期权价格)，而净收益潜力巨大是看涨期权买方损益的特点

B、净收益有限(最大值为期权价格)，而净损失不确定是看涨期权卖方损益的特点

C、净收益不确定，净损失也不确定是看跌期权买方损益的特点

D、净收益有限(最大值为期权价格)，净损失有限(最大值为执行价格-期权价格)是看跌期权卖方损益的特点

18、甲投资人有资金10000元，想进行一项投资，面临两种投资方案，方案一：以每股5元的价格购入ABC公司的2000股看涨期权;方案二：购入ABC公司的股票100股，当前股票市价每股100元，执行价格100元。如果到期日股价为120元。下列表述正确的有(　　)。

A、购买期权的净损益为30000元，报酬率为300%

B、购买股票的净损益为2000元，报酬率为20%

C、与股票相比，投资期权具有巨大的杠杆作用

D、投资期权的风险远远大于投资股票的风险

19、甲投资人预期股票价格将会降低较大幅度，他可以采取的措施包括(　　)。

A、买入看涨期权

B、卖出看涨期权

C、买入看跌期权

D、卖出看跌期权

20、下列表述中正确的有(　　)。

A、空头期权的特点是最小的净收入为零，不会发生进一步的损失

B、期权的到期日价值，是指到期时执行期权可以取得的净收入，它依赖于标的资产在到期日的价格和执行价格

C、当标的资产到期日价格低于执行价格时，看跌期权的到期日价值，随标的资产价格下降而上升

D、如果在到期日股票价格低于执行价格，则看跌期权没有价值

21、下列关于看涨期权执行净收入的说法中，正确的有(　　)。

A、它被称为看涨期权到期日价值

B、它等于股票价格减去执行价格的价差

C、它没有考虑当初购买期权的成本

D、它称为期权购买人的“损益”

2017年注会冲刺100

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